Michael Burry Kiên Quyết Đặt Cược Bearish Vào Palantir và Nvidia: Định Giá “Quá Cao” Bất Chấp Sóng Gió Thị Trường

Michael Burry, nhà đầu tư huyền thoại nổi tiếng với “The Big Short”, một lần nữa cho thấy lập trường kiên định của mình khi tiếp tục đặt cược giảm giá vào hai gã khổng lồ công nghệ: Palantir Technologies (PLTR) và Nvidia (NVDA). Động thái này diễn ra ngay cả khi Palantir vừa nhận được sự ủng hộ công khai từ cựu Tổng thống Donald Trump, điều đã giúp cổ phiếu này phục hồi tạm thời trên thị trường.

Michael Burry và Quan Điểm Bearish Với Palantir (PLTR)

Trong một bài đăng trên Substack vào thứ Sáu, Burry tiết lộ ông vẫn đang nắm giữ các quyền chọn bán (put options) dài hạn đối với Palantir, công ty phần mềm trí tuệ nhân tạo. Ông cho biết đã bắt đầu đặt cược chống lại công ty từ mùa thu năm 2025 và liên tục gia tăng vị thế này.

• Vị thế Cụ thể: Burry đang nắm giữ “Puts Strike Price 50 đáo hạn vào ngày 17 tháng 6 năm 2027” và “Puts Strike Price 100 đáo hạn vào ngày 19 tháng 12 năm 2026”.
• Định giá: Burry khẳng định Palantir “được định giá quá cao một cách phi lý” và giá trị cơ bản của công ty “thấp hơn nhiều so với 50 USD/cổ phiếu”. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức giá đóng cửa của PLTR vào thứ Sáu là 128.06 USD/cổ phiếu.

Bối Cảnh Thị Trường và Phản Ứng Cổ Phiếu PLTR

Lời khen ngợi từ Donald Trump trên Truth Social, ca ngợi “khả năng tác chiến và thiết bị tuyệt vời” của Palantir, đã giúp cổ phiếu này hồi phục sau mức thấp trong ngày. Tuy nhiên, bất chấp sự ủng hộ này, PLTR vẫn ghi nhận mức giảm 13.7% trong tuần và khoảng 28% kể từ đầu năm 2026, sau khi đạt đỉnh gần 200 USD vào năm ngoái.

Burry thừa nhận khả năng Palantir có thể có một đợt tăng giá ngắn hạn (“stock may catch a wind here”) do đang bị bán tháo cùng các cổ phiếu phần mềm khác. Tuy nhiên, ông vẫn kiên định với quan điểm định giá cơ bản, cho rằng giá trị thực của công ty vẫn “thấp hơn nhiều so với 50 USD/cổ phiếu”.

Cơ Hội và Rủi Ro Đầu Tư Với Palantir

Một mặt, Palantir được xem là một bên hưởng lợi từ các cuộc xung đột toàn cầu (ví dụ như cuộc chiến Iran) nhờ các hợp đồng đáng kể với quân đội và cơ quan tình báo Hoa Kỳ. Dưới thời chính quyền Trump thứ hai, công ty đã và đang củng cố các hợp đồng chính phủ mới và tăng cường hợp tác với Lầu Năm Góc. Mối quan hệ này có thể mang lại sự ổn định cho dòng doanh thu của công ty.

Mặt khác, luận điểm của Burry đặt ra câu hỏi lớn về tính bền vững của mức định giá hiện tại. Liệu sự tăng trưởng doanh thu từ các hợp đồng chính phủ có đủ để biện minh cho mức giá gấp nhiều lần giá trị nội tại mà Burry đưa ra? Các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ giữa tiềm năng tăng trưởng từ các hợp đồng chiến lược và rủi ro định giá quá cao mà một nhà đầu tư kỳ cựu như Burry đã chỉ ra.

Michael Burry Tăng Cược Bearish Với Nvidia (NVDA)

Không chỉ Palantir, Burry cũng tiết lộ đã tăng cường vị thế giảm giá đối với Nvidia, gã khổng lồ AI đang “hot” nhất thị trường. Ông cho biết: “Tôi đã mua thêm quyền chọn bán NVDA, lần này là Puts Strike 115 đáo hạn vào ngày 27 tháng 1 với giá 3.30.”

Burry cân nhắc bán khống trực tiếp Nvidia nhưng thích rủi ro thua lỗ tối đa bị giới hạn khi sử dụng quyền chọn bán. Mặc dù thừa nhận biến động ngụ ý (Implied Volatility) của Nvidia đang cao, ông cho rằng sự suy giảm giá trị theo thời gian (theta decay) sẽ chưa đáng kể trong hai tháng tới, cho phép ông có thời gian để theo dõi diễn biến thị trường.

Động thái này cho thấy Burry tin vào khả năng điều chỉnh của thị trường AI, một lĩnh vực đã trải qua giai đoạn tăng trưởng phi mã và có thể đang đối mặt với những thách thức về định giá.

Kết Luận: Sự Khác Biệt Giữa Định Giá và Kỳ Vọng

Chiến lược của Michael Burry một lần nữa nhấn mạnh sự khác biệt giữa kỳ vọng thị trường và định giá giá trị nội tại. Trong khi nhiều nhà đầu tư đang chạy theo làn sóng công nghệ và AI, Burry lại tập trung vào các nguyên tắc cơ bản và mức giá “hợp lý”.

Đối với các nhà đầu tư của taichinhphowall.com, động thái của Burry là một lời nhắc nhở quan trọng về sự thận trọng và việc phân tích sâu sắc các yếu tố định giá, đặc biệt là đối với các cổ phiếu đã tăng trưởng nóng. Liệu thị trường sẽ chứng minh Burry đúng về sự điều chỉnh giá trị, hay các cổ phiếu công nghệ sẽ tiếp tục phá vỡ mọi giới hạn định giá truyền thống?

BÀI VIẾT LIÊN QUAN:

• Phân Tích Cổ Phiếu AI: Cơ Hội và Rủi Ro Trong Nền Kinh Tế Số

Nguồn tin: cnbc.com